Mikor csökkennek újra a kamatok?
A Bank of England legutóbbi ülésén, májusban, 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ami a második kamatcsökkentés 2025-ben. Az elemzők arra számítanak, hogy a Bank Monetáris Politikai Bizottsága további csökkentéseket jelent be az év folyamán. Az alapkamat közvetlen hatással van a jelzálogkölcsönökre, hitelkártyákra és a megtakarítási kamatokra, így milliók életére. Az alapkamat azt mutatja meg, mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításaink után. A Bank of England alapkamatának mértékét az határozza meg, hogy mennyit kér más bankoktól és építőipari társaságoktól kölcsön, ami közvetve befolyásolja, mennyit kérnek saját ügyfeleiknek a hitelekért, például jelzálogkölcsönökért, valamint a megtakarítások után fizetett kamatokat.
A Bank a kamatokat az infláció, vagyis az árak időbeli növekedésének fenntartására állítja be, amelynek célja 2%. Ha az infláció elér egy bizonyos szintet, a Bank dönthet úgy, hogy emeli a kamatokat, ezzel ösztönözve az embereket a kevesebb költekezésre, csökkentve a keresletet a termékek és szolgáltatások iránt, és így korlátozva az árak emelkedését. Amint az infláció eléri vagy megközelíti a kitűzött célt, a Bank dönthet úgy, hogy fenntartja a kamatokat, vagy csökkenti azokat, hogy ezzel támogassa a fogyasztást és a gazdasági növekedést. Nehéz megjósolni a kamatok alakulását, még a középtávú előrejelzések is bizonytalanok.
A legfontosabb inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI), 2025 márciusáig 2,6%-ra csökkent, ami kissé alacsonyabb a korábbi hónaphoz képest. Habár ez messze van az októberben elért 11,1%-os csúcsértéktől, az infláció még mindig meghaladja a 2%-os célt. A Banknak figyelembe kell vennie a brit gazdaság állapotát is, valamint a globális gazdaság teljesítményét, amelyet a Donald Trump által bevezetett széleskörű vámok kaotikussá tettek. A Bank of England elnöke, Andrew Bailey korábban azt nyilatkozta, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatcsökkentés során. Azonban az Egyesült Államok vámjai okozta bizonytalanság miatt elképzelhető, hogy a brit kamatok a vártnál alacsonyabb szintre csökkennek, mivel a Bank a gazdaság ösztönzésére törekszik. Néhány elemző úgy véli, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.
A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzálogkölcsöne, a kormány angol lakásfelmérése szerint. Körülbelül 600 ezer olyan lakástulajdonos van, akinek a jelzálogkölcsöne „követi” a Bank of England kamatát, így a legutóbbi alapkamat-változás azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Átlagosan a havi törlesztőrészletek most 29 fonttal olcsóbbak. Ugyanakkor a jelzálogpiac többsége rögzített kamatozású megoldásokat alkalmaz, így a havi kifizetések nem változnak azonnal a kamatváltozások révén, azonban a jövőbeli megállapodásokra hatással lesznek. A jelenlegi jelzálogkamatok még mindig magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. Május 8-án a két éves rögzített kamatozású jelzálog átlagos kamata 5,14% volt, míg az ötéves megállapodás 5,08%-ot tett ki. A két éves követő jelzálog átlagos kamata 5,15% volt. Ez azt jelenti, hogy sok lakásvásárlónak és a jelzálogot megújítóknak sokkal többet kell fizetniük, mint néhány évvel ezelőtt, ha azonos összeget vettek volna fel.
Évente átlagosan körülbelül 800 ezer rögzített kamatozású jelzálog, amelynek kamata 3% vagy annál alacsonyabb, várhatóan lejár 2027 végéig. Az ő kölcsönzési költségeik drámai emelkedésre számíthatnak. A hitelezők csökkentették az új rögzített megállapodások kamatát, mivel arra számítanak, hogy a brit kamatok tovább csökkennek. A Bank of England kamatai a hitelkártyákra, banki kölcsönökre és autóhitelekre is hatással vannak. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatukat, ha a Bank csökkentései a kölcsönzési költségeket olcsóbbá teszik, de ez a változás általában nagyon lassan történik.
A Bank alapkamatának csökkenése a megtakarítók jövedelmét is befolyásolja. Az alacsonyabb alapkamat valószínűleg a bankok és építőipari társaságok által felajánlott hozamok csökkenését jelenti. Jelenleg az átlagos kamat egy könnyen hozzáférhető megtakarítási számla esetében évi 3%. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik az alábbi jövedelmüket a megtakarításaik kamatából pótolják. Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7 országcsoportban a legmagasabb kamatokkal rendelkezett. 2024 júniusában az Európai Központi Bank elkezdte csökkenteni a fő kamatát az eurozónában, amely addig 4%-os csúcson állt. A sorozatos csökkentések után ez a szám most 2,25%-ra csökkent. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve, 2024 második felében három alkalommal csökkentette a kamatokat. Azonban a Fed azóta fenntartotta a kamatokat, legutóbb május 7-én, a vámok által generált bizonytalanságra hivatkozva. Ezért a bank kulcsfontosságú hitelezési kamatának célsávja 4,25% és 4,5% között maradt. A Fed többször is támadások kereszttüzébe került Trump elnök részéről, aki további csökkentéseket szeretne látni. Az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság egy megállapodást hirdetett meg a vámok csökkentéséről, amely fontos, bár gazdaságilag viszonylag kicsi hatással bír. Andrew Bailey azt állította, hogy nem foglal állást a Brexit ügyében, de a Brexit után a brit-európai kereskedelemre gyakorolt hatás visszafordítása „kedvező” lenne. Az infláció az Egyesült Királyságban csökkent, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját, így a gazdasági környezet továbbra is nagy figyelmet érdemel.
